Dicas de corretores: Dowlais, Rio Tinto, Dr Martens

Jefferies iniciou a cobertura deeu vim- que foi recentemente desmembradoMelrose Industries- na segunda-feira com uma classificação de 'comprar' e preço-alvo de 155p, oferecendo um upside de cerca de 21%.

A Dowlais compreende a GKN Automotive, a GKN Powder Metallurgy e a GKN Hydrogen, que estavam sob a propriedade da Melrose desde o ano fiscal de 18, e foram cindidas em abril.

"Vemos a Dowlais como um fornecedor automotivo de alta qualidade com um potencial atraente de aumento de margem à medida que a recuperação automotiva chegar, embora não a vejamos como excessivamente dependente de volumes ou recuperação de custos", disse Jefferies.

"Existe uma equipe de gerenciamento forte que liderou a GKN Automotive em sua fase de melhoria e, à medida que Dowlais transita do guarda-chuva anterior de 'comprar, melhorar, vender' da Melrose para um grupo independente, vemos esses negócios aprimorados por um foco maior em longo prazo crescimento estrutural de longo prazo, sem comprometer a busca da melhor lucratividade da categoria."

Deutsche Bank atualizadoRio Tintopara 'comprar' de 'manter' e elevou o preço-alvo para 6.200p de 6.000p.

O banco observou que esta foi sua primeira atualização em mais de dois anos.

"Com as ações agora caindo mais de 20% em relação à alta do ano, vemos um valor atraente sustentado por um negócio gerador de caixa de alta qualidade", afirmou.

Ele disse que o consenso se tornou progressivamente mais pessimista em relação ao Rio nos últimos três anos devido a preocupações persistentes com o mercado de minério de ferro e questões ESG e estratégicas específicas da empresa.

"Cortamos nossos preços de minério de ferro de curto prazo (US$ 110/115/t em 2023/24 de ~US$ 120/t), mas continuamos mais otimistas do que o consenso (DB mais de 15% à frente do EBITDA de 2024) e vemos 30% potencial de retorno total em uma base de 12 meses.)

Barclays cortou seu preço-alvo emDr Martensna segunda-feira a 175p de 210p.

O banco disse: "O Dr. Martens decepcionou os investidores novamente e, embora possamos estar negligenciando problemas ainda não anunciados, a força da marca parece robusta."

Ele disse que os problemas do centro de distribuição nos EUA podem ser resolvidos, mas a execução da estratégia D2C dos EUA agora é crítica.

O Barclays rebaixou suas estimativas de lucro por ação no ano fiscal de 24/25 em 12/11%, ficando 16/13% abaixo do consenso da Bloomberg.

O Barclays manteve sua classificação de 'excesso de peso'.